Επενδύσεις: Πέντε προτάσεις για την επόμενη δεκαετία

«Τροχιοδεικτική» έρευνα για τους επιχειρηματικούς κλάδους που θα πρωταγωνιστήσουν 

- Ποιο θα είναι το στίγμα των αλλαγών και ποια τα κριτήρια που θα ευνοήσουν την προσέλκυση κεφαλαίων στο άμεσο μέλλον

«Tα 10 χρόνια που έρχονται δεν θα μοιάζουν με τα 10 χρόνια που αφήσαμε πίσω μας» αποφαίνεται μιλώντας στο «Barron’s» ο Αλαν Μπάζαρ, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας επενδύσεων. Το αμερικανικό οικονομικό περιοδικό ζήτησε από πέντε ειδικούς περί τα επενδυτικά να δώσουν το στίγμα των αλλαγών που φέρνει το άμεσο μέλλον...

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι κάθισαν στο στρογγυλό τραπέζι του «Barron’s» και σκιαγράφησαν τις πέντε μεγάλες οικονομικές, δημογραφικές, γεωπολιτικές και τεχνολογικές αλλαγές για τις οποίες θα πρέπει να προετοιμαστούν οι επενδυτές τα επόμενα χρόνια. Δίνοντας ταυτόχρονα τις κατευθυντήριες γραμμές, τις τάσεις και τα κριτήρια που θα καθορίσουν το επενδυτικό τοπίο του μέλλοντός μας, στο μέτρο που θα ευνοήσουν την προσέλκυση κεφαλαίων από τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται παραγωγικά σε συγκεκριμένους κλάδους.

1. Τα «ιατρικά θαύματα»

«Η πρόοδος στη βιοϊατρική επιστήμη θα ανακουφίσει τα επόμενα χρόνια τον ανθρώπινο πόνο που σχετίζεται με σπάνιες γενετικές ασθένειες και την παχυσαρκία» προβλέπουν οι ειδικοί. Και αναφέρουν ως παράδειγμα τη γονιδιακή θεραπεία, η οποία θα βοηθήσει στην αντιμετώπιση γενετικών διαταραχών που προκαλούν περίπου 7.000 ασθένειες. Οι γονιδιακές θεραπείες θα δώσουν βέβαια λύσεις σε ασθένειες μάλλον σπάνιες, γι’ αυτό και ακριβές. Παρά ταύτα θα προσελκύσουν επενδύσεις. Αλλά το «πάρτι» θα γίνει με τις καινοτομίες που δίνουν λύσεις προβλημάτων ευρύτερης κλίμακας, όπως είναι η παχυσαρκία. Μόλις την περασμένη Τρίτη πρώτη είδηση στην οικονομική ιστοσελίδα του BBC και σε άλλα αγγλοσαξονικά μέσα ήταν η ανακάλυψη νέου φαρμάκου για την απώλεια βάρους από την Elli Lilly.

Η παχυσαρκία έχει σχεδόν τριπλασιαστεί παγκοσμίως από το 1975, σύμφωνα με τον Παγκόσμιο Οργανισμό Υγείας. Το 2006 περισσότεροι από 1,9 δισεκατομμύρια ενήλικοι ήταν υπέρβαροι ή παχύσαρκοι (το 40% των Αμερικανών εξάλλου). Το επενδυτικό μέλλον στις ιατρικές ανακαλύψεις είναι πολλά υποσχόμενο, «παρότι η συγκυρία εξακολουθεί να είναι δύσκολη για τις μετοχές βιοτεχνολογίας εξαιτίας της πανδημίας, η οποία άλλαξε άρδην τις προτεραιότητες» σημειώνει ο Ερικ Πότοκερ, στρατηγικός αναλυτής της UBS. «Υπάρχει ακόμα πολλή καινοτομία σε εξέλιξη, οι επιστήμονες κάνουν σημαντική δουλειά, αλλά πολλά υποσχόμενα φάρμακα δεν βγαίνουν ποτέ από το εργαστήριο» λέει ο Potoker. Γι’ αυτό οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που θα τους εξασφαλίσει μια «διαφοροποιημένη» τοποθέτηση στον ασταθή και δύσκολα προβλέψιμο τομέα του φαρμάκου και της υγείας εν γένει.

2. Η εκτόξευση της Ινδίας

Δεύτερη επενδυτική στόχευση για την επόμενη δεκαετία είναι η Ινδία, κατά την κρίση των ειδικών. Με 1,4 δισ. κατοίκους ξεπέρασε ήδη την Κίνα και είναι η πολυπληθέστερη χώρα στον κόσμο. Και μάλιστα με το 40% του πληθυσμού της κάτω των 25 ετών! Σε αντίθεση με την Κίνα και βέβαια τις μεγάλες βιομηχανικές οικονομίες, δημογραφικό πρόβλημα δεν θα αντιμετωπίσει η Ινδία, τουλάχιστον την επόμενη δεκαετία. Επιπλέον η χώρα ενισχύεται και οικονομικά και γεωπολιτικά. Και εκσυγχρονίζεται σε πολλούς τομείς, όπως ο ψηφιακός, των υποδομών και ο φορολογικός που ταλάνιζε ντόπιους και ξένους πολίτες και επενδυτές μέχρι πρόσφατα.

Επίσης η Ινδία έχει να ωφεληθεί τα μάλα από τη στοχοποίηση της Κίνας. Γιγαντιαίες επιχειρήσεις όπως η Apple, ακόμα και η κινεζική Foxconn Technology, μεταφέρουν παραγωγή τους από την Κίνα στη γειτονική Ινδία για να αποφύγουν κυρώσεις της Δύσης. Η S&P Global προβλέπει μέση ετήσια πραγματική αύξηση του ινδικού ΑΕΠ κατά 6,3% από το 2021 έως το 2030, κάτι που σημαίνει ότι η Ινδία θα ξεπεράσει την Ιαπωνία και τη Γερμανία και θα γίνει η τρίτη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο.

3. Το πρόβλημα του νερού

Η λειψυδρία είναι ένα από τα κορυφαία προβλήματα που προκάλεσε η κλιματική κρίση και οι επενδύσεις για την εξασφάλιση υδάτων μέσω διαφόρων τεχνολογικών μεθόδων θεωρούνται από τους ειδικούς ως απαραίτητες για την επιβίωση της ανθρωπότητας. Γι’ αυτό και υπόσχονται πολύ υψηλές αποδόσεις. Επιπλέον, η έλλειψη νερού αποτελεί πρόβλημα και του αναπτυσσόμενου και του ανεπτυγμένου κόσμου.

«Οι επενδυτές θα πρέπει να σκεφτούν τις εταιρείες τροφίμων και ποτών, οι οποίες εξαρτώνται από την επαρκή παροχή νερού. Επίσης κατασκευαστές ημιαγωγών χρησιμοποιούν δισεκατομμύρια τόνους νερού. Αλλά η γεωργία μοιάζει να είναι ο ελέφαντας στο δωμάτιο» σημειώνει ο Γουίλ Σάρνι της Water Foundry Ventures. Οσο για τη Morgan Stanley, προβλέπει επενδύσεις 1,4 τρισ. δολαρίων τα επόμενα χρόνια σε υποδομές για την καλύτερη επεξεργασία, μεταφορά και εξοικονόμηση του νερού.

4. Η πράσινη ενέργεια

Οι επενδύσεις στην πράσινη ενέργεια και στην αναβάθμιση των συνοδευτικών υποδομών αποτελούν «σιγουράκι» της αγοράς. Μόνο στις ΗΠΑ από τον Αύγουστο του 2022 έχουν ανακοινωθεί επενδύσεις 150 δισ. δολαρίων για την καθαρή ενέργεια, σύμφωνα με την American Clean Power.

Επίσης η στροφή προς την ηλεκτροκίνηση θα απαιτήσει τεράστιες επενδύσεις σε υποδομές. Οι εταιρείες κοινής ωφέλειας που εγκαταλείπουν τον άνθρακα για ανανεώσιμες πηγές θα κερδίσουν την προτίμηση των επενδυτών τα επόμενα χρόνια.

5. Η ΑΙ και οι συνέπειές της

Δεν χρειάζεται να είναι κανείς ειδικός για να σκεφτεί ότι οι μετοχές των εταιρειών που καταγίνονται με την τεχνητή νοημοσύνη θα έχουν μέλλον την επόμενη δεκαετία. «Δεν υπάρχει επιχειρηματικός κλάδος όπου δεν έχει εφαρμογή η τεχνητή νοημοσύνη (ΑΙ). Σκεφτείτε την υγεία, την ενέργεια, τη βιομηχανία, το εμπόριο. Ηδη τα Wendy’s μοιράζουν τις παραγγελίες με ρομπότ.

Η ΑΙ όμως, πέραν των άλλων, θα βοηθά και τους επενδυτές στις επιλογές τους. Η JPMorgan Chase, φέρ’ ειπείν, ήδη αναπτύσσει μια υπηρεσία τεχνητής νοημοσύνης που θα δίνει επενδυτικές συμβουλές στους πελάτες της.